Valuation, laudos e modelagem

Alocação do preço de compra e PPA

Na alocação do preço de compra, o ágio é o resíduo da conta. Ágio inchado sinaliza intangível não reconhecido.

Fechada a aquisição de controle, o preço pago não entra no balanço como número único. Ele é distribuído entre os ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos, cada um mensurado a valor justo na data da aquisição, e o que sobra vira ágio. É a conta que define como o negócio vai aparecer nas demonstrações pelos anos seguintes, em amortização e em teste de recuperabilidade.

O que surpreende quem não conhece a norma é que intangíveis nunca registrados pela empresa comprada precisam ser reconhecidos se forem identificáveis: marca construída internamente, carteira de clientes, tecnologia proprietária, acordo de não concorrência. O segundo ponto é o pagamento contingente, que entra a valor justo já na data da aquisição e não como ajuste futuro de preço. O terceiro é o período de mensuração de até doze meses, janela para refinar avaliação complexa, não para acomodar decisão posterior.

A MERC reconstrói a alocação a partir dos contratos e da lógica econômica da aquisição, não do que é mais cômodo lançar. Mensuramos cada intangível com premissa sustentada e vida útil ancorada em histórico, medimos o earn-out por probabilidade de atingimento das metas descontada a valor presente e verificamos se a conta conta a mesma história que a tese de aquisição contou aos investidores.

O que examinamos

• Identificação do adquirente contábil na estrutura da operação
• Contraprestação transferida incluindo o earn-out a valor justo
• Inventário de intangíveis identificáveis por origem contratual
• Mensuração de cada intangível com vida útil sustentada
• Passivos assumidos não registrados pela empresa adquirida
• Ágio apurado como resíduo e alocado às unidades de caixa
• Controle do período de mensuração de até doze meses

Norma aplicável

CPC 15 (R2) e IFRS 3, método de aquisição, com mensuração a valor justo na data da aquisição sob CPC 46 e IFRS 13.

Entregável

Laudo de alocação do preço de compra com mensuração por ativo, memorando de cálculo e lançamentos contábeis propostos.