Venda da empresa, do preparo ao fechamento

Venda para fundo de investimento

Fundo não compra história: compra plano com números auditáveis, governança formal e caminho de saída.

Venda para fundo de investimento é a operação com comprador financeiro, em geral de private equity, que entra por participação relevante ou controle e já projeta uma saída futura. Costuma fazer sentido para empresa com resultado previsível, gestão que permanece e espaço de crescimento. Envolve sócio novo, governança formalizada e acordo de sócios.

A diferença em relação ao estratégico é que o fundo não tem sinergia para pagar. O retorno vem do plano, então o escrutínio recai sobre a qualidade do resultado, a conversão de EBITDA em caixa, a confiabilidade dos indicadores e a dependência de pessoas-chave. A ausência de auditoria costuma virar retenção de parte do preço ou exigência de garantia adicional.

A MERC prepara a empresa para esse crivo: demonstrações auditadas, EBITDA normalizado com evidência, indicadores conciliados com a contabilidade e controles internos documentados. Na negociação, trata os pontos que definem a vida do sócio depois do fechamento: alçadas, composição de conselho, direitos de saída e avaliação da participação remanescente.

O que examinamos

• Qualidade do resultado e conversão de EBITDA em caixa
• Indicadores operacionais conciliados com a contabilidade
• Demonstrações auditadas e controles internos documentados
• Mapeamento da dependência de fundadores e pessoas-chave
• Acordo de sócios, alçadas e direitos de saída
• Tratamento da participação remanescente em evento futuro

Norma aplicável

SPA e acordo de sócios, com demonstrações auditadas e governança formalizada como exigência usual do investidor financeiro.

Entregável

Empresa preparada para a diligência do investidor financeiro e termos de sociedade negociados.