Due diligence

Due diligence financeira

A diligência financeira responde três perguntas: o EBITDA é real, a dívida é essa, o giro está normalizado.

Due diligence financeira é a verificação independente dos números do alvo antes do fechamento, contratada em geral pelo comprador. Não emite opinião como a auditoria: investiga o que sustenta o resultado, o caixa e o balanço. É o trabalho que converte a oferta indicativa da carta de intenções no preço efetivamente pago no fechamento.

O eixo aqui é a distância entre lucro e caixa. Quando o EBITDA cresce e o caixa não acompanha, existe uma razão, e ela raramente é boa: recebível que não gira, estoque que incha, despesa postergada, receita reconhecida cedo. Conversão de resultado em caixa é o teste que separa desempenho de aparência.

A MERC reconcilia o EBITDA reportado com o caixa efetivamente gerado, período a período. Cruzamos balancete mensal, conciliação bancária e contratos, testamos recebíveis, estoques e provisões, e entregamos achados já traduzidos em pleito de preço e em insumo para o SPA. Quem audita sabe onde o número costuma quebrar, e a diligência começa por ali.

O que examinamos

• Reconciliação do EBITDA reportado com o caixa gerado
• Teste de recebíveis, aging e suficiência da perda esperada
• Giro e obsolescência de estoque, com contagem de suporte
• Identificação de itens equiparáveis a dívida no balanço
• Cruzamento entre balancete mensal, conciliação bancária e contratos
• Achados traduzidos em pleito de preço e cláusula do SPA

Norma aplicável

Escopo de financial due diligence: qualidade do resultado, capital de giro, dívida líquida e contingências, com insumos para o SPA.

Entregável

Um relatório de diligência financeira com achados quantificados e o efeito de cada um sobre preço e estrutura.