Quem procura assessoria de M&A

Assessoria de M&A: quanto custa

O custo não é número único: retainer, success fee e despesas, formados pelo escopo e pelo risco do ativo.

Contratar assessoria de M&A é contratar escopo de trabalho, não comissão. O custo se decompõe em parcela fixa mensal, parcela variável condicionada ao fechamento e reembolso de despesas como viagem, cartório, tradução e plataforma de data room. Interessa a quem vai comparar propostas e nunca passou por um processo de venda.

Comparar apenas percentual é o erro de quem contrata pela primeira vez. Proposta sem retainer costuma significar equipe alocada por disponibilidade, e o mandato que paga fixo vem primeiro. Proposta só com fixo alto retira o alinhamento. O que move o preço é o esforço: setor, porte, qualidade da informação contábil, concentração de clientes, complexidade societária e contingências.

A MERC forma o honorário na ordem inversa da usual. Primeiro entende o ativo, avalia o risco da transação e decide sobre a pré-aceitação do mandato, incluindo conflito com outro cliente e capacidade técnica no setor. Só depois monta equipe, alocação por fase e honorário. O preço vira consequência de um escopo defensável.

O que examinamos

• Escopo por fase, com equipe nominal e alocação de tempo
• Retainer, regra de abatimento e prazo de vigência
• Base de cálculo do success fee definida por escrito
• Reembolso de despesas com teto e aprovação prévia
• Simulação do honorário nos cenários de preço prováveis
• Hipóteses de rescisão e de transação não concluída

Norma aplicável

Proposta de mandato com escopo, equipe, alocação por fase e regras de honorário, precedida de pré-aceitação do cliente.

Entregável

Proposta com escopo defensável e simulação do custo total nos cenários de preço prováveis.