Valuation, laudos e modelagem

Valuation para entrada de sócio

Na entrada de sócio, o valuation define diluição e governança. O investidor precifica o risco da informação, não só o crescimento.

É a avaliação que sustenta a negociação de um aporte: quanto vale a empresa antes do dinheiro entrar, quanto passa a valer depois e qual participação o novo sócio recebe. Interessa ao empresário que quer capital para crescer sem perder o controle da mesa e ao investidor que precisa de uma base defensável para o percentual que vai receber.

A particularidade deste trabalho é que o número nunca vem sozinho: ele entra em um pacote com diluição, preferência de liquidação, direitos de voto e regras de saída, e uma cláusula pode valer mais que pontos de percentual no preço. E o desconto que o investidor aplica não vem do crescimento, vem da confiança na informação. Governança fraca aparece como valuation menor, exigência de garantia, estrutura mais conservadora e menos liquidez imediata para os sócios atuais.

A MERC prepara o lado da empresa antes de a negociação abrir: qualidade do lucro, conversão de resultado em caixa, capital de giro estruturado, demonstrações consistentes entre si, controles internos e contingências mapeadas. Feito isso, calculamos o valor antes e depois do aporte e mostramos o efeito de cada estrutura proposta sobre a participação dos sócios atuais, cenário a cenário.

O que examinamos

• Cálculo do valor antes e depois do aporte pretendido
• Efeito de cada estrutura proposta sobre a participação atual
• Qualidade do lucro e recorrência das receitas apresentadas
• Consistência entre resultado, balanço e fluxo de caixa
• Contingências fiscais, trabalhistas e cíveis mapeadas
• Dependência de pessoas-chave e risco de execução
• Necessidade de capital de giro no plano financiado

Norma aplicável

Metodologia de valuation com cálculo antes e depois do aporte, documentada; o acordo de sócios define diluição, direitos e regras de saída.

Entregável

Relatório de valuation com cálculo antes e depois do aporte, modelo aberto em planilha e nota sobre o efeito na participação.