Compra, buy-side e consolidação
Avaliação do alvo e preço máximo
Valuation de alvo não entrega um número: entrega a faixa defensável e o preço acima do qual você sai.
Avaliação do alvo é o trabalho que transforma a tese em número defensável para o comitê de investimento. Interessa a comprador estratégico, a fundo e a family office. O resultado não é um valor único, e sim uma faixa construída por métodos diferentes, com âncora primária e o preço máximo que a tese ainda suporta.
O fluxo de caixa descontado é sensível à WACC, ao crescimento na perpetuidade e à margem terminal, e pequena mudança de premissa move muito o resultado. Múltiplo de mercado e de transação ancoram a conversa, mas comparável mal escolhido vicia a âncora. O que fecha a conta é a ponte do enterprise value para o equity value.
A MERC triangula métodos e mostra a sensibilidade de cada premissa, em vez de defender um número isolado. Rodamos fluxo de caixa descontado, múltiplo de mercado e múltiplo de transação, montamos a ponte com dívida líquida, itens equiparáveis a dívida e ajuste de capital de giro, e entregamos o preço máximo com o ponto de saída da mesa.
O que examinamos
- Modelo de fluxo de caixa descontado com análise de sensibilidade
- Seleção e crítica dos comparáveis de mercado e de transação
- Ponte do enterprise value ao equity value do alvo
- Leitura das sinergias que o comprador pode de fato capturar
- Preço máximo e ponto de saída da negociação
- Norma aplicável
- Metodologia: fluxo de caixa descontado, múltiplos e ponte de equity value; laudo de avaliação sob CPC 46 quando aplicável.
- Entregável
- Um laudo de avaliação com faixa de valor, sensibilidades e o preço máximo que a tese sustenta.
