Valuation, laudos e modelagem

Valuation de empresas

Valuation de empresa não entrega um número único: entrega uma faixa defensável, construída por métodos que se checam entre si.

Valuation é a avaliação econômica de um negócio para uma finalidade definida: venda, compra, entrada de sócio, sucessão, disputa societária, ato societário ou planejamento. O destinatário do trabalho muda o método. Comprador estratégico paga por sinergia, comprador financeiro paga por retorno alvo, o mercado paga por comparável listado. O mesmo negócio pode ter valores distintos e todos tecnicamente defensáveis.

O erro caro é apresentar um número só, sem mostrar de onde ele veio. Bom valuation triangula: roda mais de um método, identifica a faixa de sobreposição e define uma âncora primária com âncoras secundárias. Outro ponto que costuma passar batido é a ponte entre o valor da firma e o que entra no bolso do vendedor, onde dívida líquida, itens equiparáveis a dívida e capital de giro mexem no preço final.

A MERC não é uma boutique de M&A. É uma firma full service, e isso muda o valuation: a mesma casa que constrói o modelo faz auditoria e tributário, então o número chega à mesa já reconciliado com a contabilidade que o comprador vai examinar. Na prática, partimos da base contábil, testamos a qualidade do resultado, construímos a faixa por método e entregamos o modelo aberto, premissa por premissa.

Quem quer uma referência antes de contratar o trabalho pode começar pela nossa plataforma de avaliação, em valuation.mercgroup.com.br. Ela roda uma estimativa inicial a partir dos números que o sócio informa e mostra qual método sustenta cada faixa. Serve para entrar na conversa com ordem de grandeza. O laudo com efeito societário, judicial ou de transação continua sendo trabalho assinado, com evidência por trás de cada premissa.

O que examinamos

• Reconciliação do EBITDA reportado com o caixa gerado
• Ponte do valor da firma para o valor do acionista
• Dívida líquida e itens equiparáveis a dívida mapeados
• Capital de giro normalizado contra o nível de referência
• Faixa de valor por método, com peso e justificativa
• Análise de sensibilidade e cenários base, otimista e pessimista

Norma aplicável

CPC 46 e IFRS 13 para mensuração a valor justo, e NBC TT 24 quando o laudo tem efeito societário ou judicial.

Entregável

Laudo de valuation com faixa de valor por método, memorando de cálculo e modelo aberto em planilha.