Venda da empresa, do preparo ao fechamento

Vendor due diligence

A VDD antecipa o achado que o comprador faria e devolve ao vendedor o controle da narrativa.

Vendor due diligence é a diligência completa encomendada pelo próprio vendedor e executada por firma independente, com escopo financeiro, contábil, fiscal e jurídico. O relatório é entregue aos compradores qualificados sob NDA. Serve a processos competitivos com vários interessados e a empresas com mais de um sócio ou estrutura de holding familiar.

A VDD não substitui a diligência do comprador, e essa é a confusão frequente: todo comprador relevante fará a sua. O que muda é o ponto de partida da conversa. Achado que já está no relatório, quantificado e explicado pelo vendedor, discute-se de outro jeito. A escolha do provedor também é decisão técnica, porque a independência em relação ao auditor recorrente pode ser exigida pelo comprador.

A MERC executa a VDD com quality of earnings, ponte do EBITDA reportado ao EBITDA ajustado, curva mensal de capital de giro, lista de debt-like items e contingências quantificadas por probabilidade. Quando a empresa também é cliente de auditoria do grupo, as barreiras de independência são declaradas e o escopo é ajustado antes de começar.

O que examinamos

• Quality of earnings e ponte do EBITDA reportado ao ajustado
• Curva mensal de capital de giro e peg proposto
• Lista de debt-like items com memória de cálculo
• Contingências fiscais e trabalhistas quantificadas por probabilidade
• Concentração de receita, churn e aging de recebíveis
• Relatório em formato de entrega a comprador sob NDA

Norma aplicável

Escopo de due diligence financeira sell-side, com independência declarada em relação à auditoria recorrente e entrega sob NDA.

Entregável

Relatório de vendor due diligence entregável a compradores qualificados, com achados antecipados e quantificados.