Valuation, laudos e modelagem
Modelagem financeira
Modelo que não amarra os três demonstrativos perde credibilidade na primeira pergunta que o investidor faz.
Modelagem financeira é a construção do modelo que quantifica o plano da empresa: resultado, balanço e fluxo de caixa projetados sob as mesmas premissas. Serve à captação, à negociação de venda, ao planejamento e à validação de um alvo em due diligence. A qualidade não está no número final, e sim na capacidade de mostrar de onde cada número veio.
A integração é o que separa modelo sério de planilha decorativa. O lucro alimenta o patrimônio líquido, a variação de capital de giro alimenta o caixa operacional, o investimento em ativo fixo alimenta o imobilizado e o caixa fecha no balanço. Modelo dirigido por direcionador operacional permite testar consistência. Crescimento arbitrado de cima para baixo, margem que melhora sem explicação, capital de giro parado e tributos esquecidos são detectados em minutos por quem lê muitos modelos.
A MERC constrói o modelo a partir dos direcionadores da operação e documenta cada premissa com base de cálculo, justificativa e sensibilidade. Trabalhamos sempre com três cenários internamente coerentes, e não com um cenário multiplicado por um fator. O modelo é entregue aberto, sem célula travada e sem número digitado dentro de fórmula, para que qualquer leitor refaça o caminho inteiro.
O que examinamos
- Amarração aritmética entre resultado, balanço e fluxo de caixa
- Direcionadores operacionais isolados em aba própria de premissas
- Base de cálculo e justificativa documentadas por premissa
- Cenários base, otimista e pessimista internamente coerentes
- Capital de giro e investimento acompanhando o crescimento
- Carga tributária projetada e efeito no caixa
- Necessidade de caixa evidenciada mês a mês no horizonte
- Norma aplicável
- Metodologia de modelagem integrada com três demonstrativos, dirigida por direcionadores operacionais, com premissas documentadas e cenários obrigatórios.
- Entregável
- Modelo aberto em planilha com aba de premissas, cenários, painel de indicadores e memorando de construção.
