Gestão de riscos

Backtesting e teste de estresse

Comparar o que o modelo previu com o que aconteceu, e medir o que sobra da instituição em cenário severo.

Backtesting confronta a previsão do modelo com o resultado observado. Teste de estresse projeta o efeito de cenários severos e plausíveis sobre capital, liquidez, resultado e carteira. São exercícios distintos e complementares: um mede acurácia, o outro mede resistência. O serviço cobre desenho de cenários, execução, interpretação e uso do resultado na decisão. A falha mais comum é tratar ambos como obrigação de relatório. Backtesting que aponta desvio e não gera recalibração é registro sem consequência. Teste de estresse cujo resultado nunca muda limite, plano de capital ou apetite serve apenas para ocupar pauta de comitê e produzir documento destinado ao arquivo.

A Resolução CMN 4.557 exige programa de testes de estresse integrado ao gerenciamento de riscos e de capital, com cenários definidos, responsabilidades atribuídas e uso dos resultados no plano de capital e na declaração de apetite. O que decide a qualidade do exercício é a severidade dos cenários e a coerência entre premissas. Cenário brando, construído para não gerar conclusão desconfortável, é achado recorrente. Outro problema é apresentar análise de sensibilidade como teste de estresse, sem correlação entre fatores e sem efeito de segunda ordem. No backtesting, faltam critério de exceção documentado, tratamento das quebras identificadas e trilha das recalibrações feitas.

A MERC avalia primeiro o uso: o que mudou na instituição depois do último exercício. Sem resposta, o programa é formal e o diagnóstico começa por aí. Depois revisa premissas, severidade, horizonte e a consistência entre os cenários usados em crédito, mercado, liquidez e capital. Reexecuta parte do cálculo para verificar reprodutibilidade e confere a apresentação levada ao conselho. A experiência com instituições reguladas ajuda a calibrar severidade sem cair em cenário irreal. Quando o objetivo declarado é produzir um resultado que caiba no capital disponível, a MERC não participa da construção do cenário e registra a razão da recusa.

O que examinamos

• Severidade e plausibilidade dos cenários adotados
• Consistência entre cenários de crédito, mercado e liquidez
• Critério de exceção e tratamento das quebras
• Reprodutibilidade do cálculo e das premissas
• Uso dos resultados em limites e plano de capital
• Reporte ao conselho e decisões registradas

Norma aplicável

Resolução CMN 4.557, que exige programa de testes de estresse integrado ao gerenciamento de riscos e de capital e o uso dos resultados na declaração de apetite por riscos.

Entregável

Revisão do programa de estresse e do backtesting, com cenários recalibrados, testes reexecutados e recomendações de uso dos resultados.